半年报发展"曲折"状况,白电三巨头竞争中

三国重开:昨天,美的和格力的半年报双双出炉。而海尔的半年报已经准备好了,就等着三大巨头展开竞争。




三大巨头上半年营收情况如何?




从营收来看,三者共同下滑,其中格力最严重,美的最轻。




上半年,格力实现收入 695.02 亿元,同比下降 28.57%;实现净利润 63.62 亿元,同比下降 53.73%;玉美实现收入 1390.67 亿元,同比下降 9.56%;实现净利润 139.28 亿元,同比下降 8.29%。




海尔由两部分组成。其中,海尔智嘉实现收入 957.28 亿元,同比下降 4.29%;实现净利润 27.8 亿元,同比下降 45.02%。海尔实现收入 350.75 亿元,同比下降 5.1%;实现净利润 13.35 亿元,同比下降 27.3%。新冠状病毒肺炎是格力最为严重的板块,该板块表示,新冠状病毒肺炎疫情造成的暂时局面不能完全代表和反映暖通空调行业的发展趋势。与日本等成熟市场相比,每百户家用空调的增长仍在增长。随着三四线城市和农村市场的逐步扩大,以及置换需求的释放,公司的主营业务定位在暖通空调市场。还有很大的增长空间。疫情影响消失后,行业发展将回归正轨。




然而,这一说法是否站得住脚还值得怀疑。可见,在疫情好转的第二季度,海尔和美的业绩迅速回升:美的第二季度营收 814 亿元,同比增长 3.2%;母亲净利润 91 亿元,同比增长 0.7%。海尔智嘉 6 月收入和净利润同比增长 20.6% 和 21.4%。




2020q2,格力实现总收入 496.9 亿元,同比负增长 13.3%,略高于一季度,但仍低于行业水平。




同时,我认为这是对董明珠的一个很好的回应,是市场对格力寄予厚望,还是老巨人格力在转型过程中明显跟不上时代潮流?




可见,美的、海尔、格力已经明显拉开了差距。

或许收入并不意味着什么,毕竟,在今年的盈利季度,收入远远超出预期,但股价已经暴跌。


然而,格力的净利率令人担忧:众所周知,格力一直走 "两高" 路线,专注于高定价和高利润率,而现在,净利率的不到 10% 对格力造成了伤害。


不仅如此,从想象空间的角度来看,格力未来的成长空间和想象力显然不如海尔和美女的那样好:


根据财务结果,格力的主要业务空调占了太多,缺乏新的增长点,渠道老化等,使格力与其他两大巨头相比处于劣势。


我们可以看到,三巨头在不断转型,但转型能否成功还有待市场检验。市场的残酷之处在于:变革者获胜,逆势者死亡。


三巨头打开鸿沟的想象空间


让三大打开缺口,首当其冲地承担渠道布局的冲击:在互联网大潮下,格力骄傲的频道模式已不再适用。而格力的频道转型为时已晚,导致美国、海尔等有竞争力的产品抢占了先机。


格力渠道模式 "是什么?具体来说,在一个地区,格力控股与几家有影响力的大型经销商联合组建了一家股份销售公司,以控制该地区的整体销售,类似于格力总代理。这样,经销商就从分散的" 分销点 "转变为有序的" 分销网络 "。


这种制度是分层次的:下游经销商要拿到货物,要通过上游的股票销售公司、中流砥柱的代理商,最后自己动手。这种模式严谨有序,可以有效地避免价格混乱等问题。同时,GREE 的持有也可以更好地控制渠道。


因此,格力已在 30 多个省、市、自治区设立了地区销售公司。


然而,近年来,电子商务浪潮的兴起,格力的模式相形见绌:传统的渠道模式层次太多,中间商层层涨价。相比之下,互联网电子商务模式降低了渠道的层次权重,以 "缩小中间商之间的差距",拉平业务,造福消费者。


同时,在线渠道也可以有效地改善线下模式下的渠道压力过大、营业额不灵活等弊端。美智、海尔等竞争对手早就预言,数字化转型和在线渠道是未来的大趋势,抢占了布局:




首先,建立一个在线销售平台。例如,17 年来推出的梅云营销平台在疫情中发挥了关键作用:2020 年 2 月 17 日,美眉空调在梅云以 13 亿元的价格售出。


回顾 2019 年,美眉通过梅云营销系统实现直接销售规模约 30 亿元。与此同时,整个网络的销售规模接近 700 亿元,比去年同期增长 30% 以上。


网上渠道布局在上半年财务报告中蓬勃发展:美的在线渠道在整个网络中的销售额超过 430 亿元,比去年同期增长了 30% 以上,在天猫、京东和 3500 等平台上保持了整个家用电器类别的领先地位。


与此同时,美国空调的在线市场份额达到了 37.4%,比去年同期增长了 7.6%;美国洗衣机的在线份额也比去年同期增长了 2.1% 至 34.6%;冰箱的在线市场份额上升到了 19%;其他电器的在线份额也上升了 2.6%,达到 25.3%。


海尔在线渠道的布局也收到了良好的反馈:今年,海尔日佳在整个网络的销售增长中以 86% 的速度领先,并在许多类别中取得了第一名,包括冰箱和洗衣机。


同时,还有 "是否把鸡蛋放在同一个篮子里" 来填补三巨头之间的差距。


格力的空调业务占主要业务收入的 83%:与美眉的空调业务相比,只有 50% 的主要业务收入,格力几乎所有的财富都在空调上,缺乏新的增长点和想象力。


一旦空调业务下滑,格力将面临全线崩溃的风险。事实上,格力在空调市场的份额在 2016 年开始逐渐下降:格力在家用空调的市场份额 2016 年为 42.73%,2019 年为 36.83%。


另一方面,海尔和梅梅正在寻找新的增长点:上半年,海尔知识产权网络生态收入增长 37.7 亿元,同比增长 96%;智佳智能家电销售额增长 55%,占成套销售额的 29.64%,同比增长 4.8%;情景策划销售增长 107%。


可以说,格力正面临着转变、生死存亡的局面。



当然,需要改变的不仅仅是格力。在转型方面领先格力的美丽和海尔也感受到了危机:


美的 2017 年收入超过 2000 亿元,比去年同期增长了 51.3%,2018 年,他主要业务的增长速度明显放缓。


在美国 50 周年庆典上,美国创始人何河坚说:"我希望美国的收入将超过 5000 亿元。" 但是,就美国的增长率而言,这条路又长又长,很可能会被绕道超过。


与 "技术产业专业化" 时代相比,在空调等单一领域实现家用电器的龙头大人物,在 "物联网" 时代,传统思维做产品,总会遇到天花板,不断突破界限,有更大的想象力空间。


转型竞赛,适者生存


正如你所看到的,格里把过渡问题列入议程:


去年 11 月,格力投资 1 亿元成立了格力电子商务有限公司,增加了代码在线销售渠道。


特别是在今年第一季度,在空调市场受到疫情影响的背景下,董姐亲自上线。


然而,格力的在线改造和升级是困难的。


首先,格力传统渠道根深蒂固,网络转型将损害线下渠道的利益,从这一巨大阻力出发。正如董明珠今年 5 月所说,格力在渠道改革方面一直进展缓慢,在线已经是一种趋势,变革势在必行,但利益的平衡需要各方的共同努力。


同时,虽然董明珠亲自表演是为了挽救自己,而且效果很好,但从长远来看,这不是网络可持续发展转型的方式。因为董明珠在现场直播时,价格战非常激烈:


为什么董明珠在豆印直播中惨败,只有 232500 台?因为坚持 "没有利润,没有降价。" 看到惨淡的销售咆哮,格力开始向现实低头。


5 月 10 日,在快速的补贴下,格力达到了 "整个网络的最低价格。" 快首平台与格力的实时定价不高于京东、天猫、pinduoduo 三大电子商务平台的价格。不仅如此,快首还在低价基础上进行二次补贴。


例如,Gelikimbe II 变频空调,原价 15899 元,补贴 6900 元,手价 8999 元,折合 5.4 倍。花钱时没有暴徒,群众的眼睛也很亮:董明珠在 30 分钟内打破了 1 亿元的纪录。


但这场价格战只是一个短期的促销,是不可持续的。这样,董明珠想要在网上转型,还有很长的路要走。


今年 6 月,董明珠在 2019 年年会上表示,他希望加入新的零售时代:


在渠道转型方面,我们不会像以往那样推出数十种产品,将来会把线下变成体验式的商店,使线下可以成为休闲场所、交流场所、体验场所、网上定单的地方,使我们可以充分利用货源。


我们的三万家离线商店可以变成三万家仓库,开创了零售的新时代。新的零售是不可阻挡的,没有人能阻挡。


然而,渠道只是一种手段,而不是目的,要想在新一轮的战斗中取胜,只有渠道的转型还不够,归根结底,还是取决于产品。


那么,家电行业的新增长点在哪里呢?


答案是家电和家庭的融合。


新的增长点:家用电器与家用电器的融合


随着 5G 领域的发展,一系列新技术即将兴起:智能家居、智能恒温器、智能农场、智能工厂、智能重型建筑项目、智能交通系统等。



智能家居无疑是5G时代最具想象力的物联网行业之一。


根据2019年"中国智能家居发展白皮书",近80%的被调查用户已经了解整个家庭的智能,近一半的用户愿意在未来安装整个家庭的智能系统。能够提供智能场景的整个住宅的智能在消费者中越来越受欢迎。


正如雷军所说,人工智能时代的到来至少给了我们一个比移动互联网时代更好的机会:随着人工智能+语音交互变得越来越频繁,用声音来控制灯光开关,甚至打开空调和看电视,这只是一个词。

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未来,家庭中的所有设备都将连接起来,并能与声音和人工智能进行交互,这是未来10年世界上最重要的技术趋势。


正如你所看到的,三巨头已经在家电和家用电器一体化的道路上取得了一些进展:


去年12月28日,格力电气在广东珠海格力电器总部举办了"让世界爱上中国"的2019年峰会。论坛期间,格力电气举办了"万事通"产品发布会,展示格力独立生产的家用电器"一切相连,相互回应"的"智能家居布局"。


可以看出,格力一直在寻求以现有的积淀和基础为基础,以空调为枢纽,创造万物互联网的整个场景,智能家居:


例如,在论坛上,格力发布了"零碳健康之家",它可以通过格力语音空调、格力+应用、物理对联、智能门锁和魔方精灵连接到所有格力产品。


同时,格力还创造了智能客厅、智能卧室、智能厨房、智能浴室、智能书房、智能洗衣等智能生活场景,为用户提供个性化的全方位智能解决方案。


漂亮,海尔不愿意落后。


7月27日下午,美的宣布,他计划将美之光电拆分为创业板上市--这与美的"数字转型"密切相关。


美的副总裁兼首席信息官兼物联网总裁张晓毅在美国的物联网媒体知识会议上指出,他希望通过"全面数字化和综合情报"的登陆,美国在三年内成为一家以技术为导向的公司,并利用数据推动整个价值链的运作。


根据美国的计划,"从以硬件为基础的销售模式到软件驱动的硬件,内容生成服务的新模式。


另一方面,海尔则改变了单一产品的销售模式,基于定制的场景解决方案。


在频道侧,海尔志佳应用、国家001体验中心和多方互动体验云广播,为消费者提供"所见即所得的体验云",以换取一个新的家居"智能生活定制入口";在服务器端,海尔志佳体验云将扩大服务范围,从家用电器现场的后装到老房子改造和本地升级阶段。


通过力场品牌,海尔芝佳体验云打破了行业界限,也为海尔志家开辟了新的市场空间。例如,海尔志佳上海体验中心在"销售现场"的平均价格为250000英镑,而在8月初,该体验的大规模广播为志家欢带来了100000份订单。


结论


总体而言,家用电器行业的现状是三巨头之间的权力差距正在逐渐拉大:对于格力来说,缺乏新的增长点、渠道老化等,使其与其他两大巨头相比处于不利地位。与此同时,小米等新巨头进入游戏,也让现有格局不断变化。


与此同时,家用电器行业整体上也发生了一些变化:家电的整合已成为一个新的增长点。未来,家庭中的所有设备都可以连接起来,可以与声音和人工智能进行交互,这是未来10年世界上最重要的技术趋势。


我们可以看到,三巨头在不断转型,但转型能否成功还有待市场检验。市场的残酷之处在于:变革者获胜,逆势者死亡。




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